די פירנעם הויפּטשטאָט מאַרק. פירנעם פאַרנעמונג. פינאַנציעל ינוועסטמאַנץ

זייער אָפֿט עס כאַפּאַנז אַז אַ מענטש אָדער גרופּע פון מענטשן פֿאַר אַ לאַנג צייַט שוין ארבעטן אויף עטלעכע פּראָדוקט אָדער דינסט, ווונדערלעך געדאַנק אויס געשעפט מאָדעל, אַ געשעפט פּלאַן און זענען גרייט צו ייַנטונקען דיין קאָפּ אין אַרבעט. אבער ווו צו באַקומען אַ גענוג ערשט הויפּטשטאָט? די שאלות קענען העלפן אַ סטאַרטאַפּ ווענטורע קאַפּיטאַל מאַרק ינוועסטמאַנץ. וואָס איז עס?

וואָס איז אַ פּריוואַט יוישער פאָנד?

פּריוואַט יוישער פאָנד גערופֿן ינערמידיעריז וואס ינוועסטירן אין די הויפּטשטאָט פון פאַרשידענע ינוועסטערז אייגן פּריוואַט קאָמפּאַניעס (ד"ה קאָמפּאַניעס ניט ליסטעד אויף די לאַגער מאַרקעץ - זענען נישט עפנטלעך). ווענטורע קאַפּיטאַל פאָנד - עס 'ס אויך פּריוואַט הויפּטשטאָט, וואָס איז ינוועסטאַד אין קאָמפּאַניעס אין די פרי סטאַגעס פון אַנטוויקלונג. אָבער, צו ויסטיילן צווישן אַזאַ קאַנסעפּס ווי פינאַנציעל ינוועסמאַנט אין פּראָסט יוישער, פירנעם הויפּטשטאָט, אין פיר עס איז זייער שווער, אַזוי עס איז אָפֿט צווישן די ווערטער יקווייט. אבער עס איז אַ קליין חילוק - עס ליגט אין דעם פאַקט אַז ווענטורע קאַפּיטאַל ינוועסמאַנט געלט פאַרקנאַסט אין ינוועסטמאַנץ אויסשליסלעך אין אָנהייב-אַרויף געשעפט.

רעגולירן ביי די לעגיסלאַטיווע מדרגה

פירנעם הויפּטשטאָט ינוועסטמאַנץ אין רוסלאַנד זענען רעגיאַלייטאַד דורך די געזעץ אויף שלאָס ינוועסמאַנט, פֿירמע און קעגנצייַטיק געלט. די געזעץ האט באַקענענ אַזאַ אַ דעפֿיניציע ווי אַ "ווענטורע קאַפּיטאַל ינוועסמאַנט פאָנד." די מחברים פון די פּרויעקט האָבן דעוועלאָפּעד אַ לעגיסלאַטיווע ראַם פֿאַר די בריאה פון אַ Infrastructure פון פירנעם הויפּטשטאָט ינוועסמאַנט געלט, וואָס האָבן קאַנטריביוטיד צו דער אַנטוויקלונג פון ינוועסמאַנט פּראַדזשעקס פֿאַר פאַרשידן קאָמפּאַניעס.

פירנעם ינוועסמאַנט אין אנדערע לענדער

אין פאַקט, יגזאַמפּאַלז פון אַזאַ אַ זאַך ווי פירנעם ינוועסמאַנט געלט, Defined ביי די לעגיסלאַטיווע מדרגה, גאַנץ אַ ביסל. אָבער, די אַקטיוויטעטן פון אַזאַ אָרגאַנאַזיישאַנז אין פילע דעוועלאָפּעד לענדער איז זייער פּראַנאַונסט און דעוועלאָפּעד פֿאַר דעקאַדעס. אין די פאַרייניקטע שטאַטן אין די אָנהייב פון די צוויי טאַוזאַנדט ס פירנעם קאַפּיטאַליסץ האָבן ינוועסטאַד אין פאַרשידענע פּראַדזשעקס כּמעט 100,000,000,000 דאָללאַרס. פונדעד קאָמפּאַניעס חשבון פֿאַר קימאַט צוואַנציק פּראָצענט פון די גאַנץ נומער פון עפנטלעך יו קאָמפּאַניעס, מער ווי דרייַסיק פּראָצענט פון דער מאַרק ווערט פון עלף פּראָצענט פון אַלע סאַלעס, דרייַצן פּראָצענט פון די Profits פון עפנטלעך קאָרפּעריישאַנז אין די פאַרייניקטע שטאַטן. ווי קענען ווערן געזען, פירנעם ינוועסמאַנט געלט שפּילן אַ באַטייַטיק ראָלע אין די יו.

אייראָפּעישן מאַרק איז רגע בלויז צו די יו פֿאַר אַנטוויקלונג. פירנעם פאַרנעמונג אין די אי.יו. איז אויך גאַנץ פּראָסט. אין באַזונדער, צען פּראָצענט פון די גאַנץ סומע פון ינוועסמאַנט איז דווקא ינוועסטמאַנץ אין אָנהייב-אַרויף געשעפט.

וואָס איז ווענטורע קאַפּיטאַל פאָנד?

פירנעם פאָנד גערופֿן פינאַנציעל ינוועסטמאַנץ (ינוועסטמאַנץ) אין דער אָרגאַניזאַציע פון די פֿאַרמאַכט טיפּ (פֿירמע אָדער קעגנצייַטיק), די סטראַקטשעראַל קאָמפּאָנענט פון די אַסעץ וואָס זענען ניט באַטייַטיק ריסטריקשאַנז האָבן שוין ימפּאָוזד. דאַפּאַזיטערז פון די פאָנד קענען נאָר זיין לעגאַל ענטיטיז. אַססעט מאַנאַגעמענט פֿירמע (אַמק) איז פאַרקנאַסט גלייַך אין די פאָנד אַסעץ, די פירמע גיט אַ פאַרלאָזלעך גאַרדיאַן פון זייער סטאָרידזש. אין באַזונדער, ווענטורע קאַפּיטאַל ינוועסטמאַנץ זענען בדעה ניט בלויז צו פינאַנצן גראָוינג ביזנעסער, אָבער אויך פֿאַר די ימפּלאַמענטיישאַן פון סקימז פֿאַר פאַרמאָג אַדמיניסטראַציע.

דער באַגריף פון פירנעם הויפּטשטאָט

פירנעם קאַפּיטאַל, פאַרקערט צו פאָלקס גלויבן, פּלייינג אויף די קשיא פון Funding פון ערשטיק מינערווערטיק ראָלע. א גרויס טיילן פון אַלע פירנעם הויפּטשטאָט ינוועסטמאַנץ אַימעד בייַ אַנטוויקלונג פּראַדזשעקס ערידזשנאַלי פינאַנסעד דורך ציבור געלט. קאַפּיטאַל plays אַ מער וויכטיק ראָלע שוין אין די ווייַטער בינע, אַז איז, אין אַ צייַט ווען ינאָווויישאַנז זענען קאַמערשאַלייזד. ינוועסטינג אין אָנהייב-אַרויף פּראַדזשעקס איז ניט אַ "לאַנג" געלט - אין דעם זינען אַז די געלט זענען פינאַנסינג די פירמע נאָר ביז אַזאַ צייַט ווי זיי טאָן ניט קריגן גענוג קרעדיטווערדינאַס צו זיין קאָננעקטעד אויף דעם לאַגער מאַרק אָדער סאָלד צו גרויס קאָרפּעריישאַנז (סטראַטידזשיק ינוועסטערז). דער נאָרמאַל טערמין פֿאַר פירנעם ינוועסמאַנט איז 04:57 יאָרן, און אין זעלטן קאַסעס קענען דערגרייכן אַכט יאר.

פּרערעקוויסיטעס פֿאַר ינוועסמאַנט אָנהייב-אַפּס

נישע פֿאַר פירנעם הויפּטשטאָט ינוועסטמאַנץ דאָרט ווייַל די הויפּטשטאָט מאַרק האט אַ גאַנץ קאָמפּליצירט ביניען. געשעפט באַנקס זענען באגרענעצט אין פינאַנסינג אָנהייב-אַפּס, זיי וועלן נישט קענען צו פאַרגרעסערן אינטערעס ראַטעס צו אַ מדרגה אַז וואָלט פאַרגיטיקן פֿאַר די ריסקס פון יונג ענטערפּרייזיז. דערצו, די אַנטלייַען הויפּטשטאָט - אַ זייער שלעכט וועג צו פינאַנצן גראָוינג יונג קאָמפּאַניעס, ווי עס זענען ריסקס פון ינסאַלוואַנסי, ריספּעקטיוולי, די באַנקס קענען צושטעלן לאָונז אין דער סומע פון קאָללאַטעראַליזעד. אבער די פאַרמאָג פון די ניי געגרינדעט פירמע איז יוזשאַוואַלי ניט גענוג. Funding איז פֿון דער גרויס פּאָרטפעל ינוועסטערז (ינוועסמאַנט און פּענסיע געלט), ווי ווויל ווי אויף די טייל פון די אַקציעס מאַרק איז בנימצא בלויז דערוואַקסן און גרויס קאָמפּאַניעס. פירנעם קאַפּיטאַל ינוועסמאַנט געלט נאָר פּלאָמבירן דעם ריס - צווישן די פאַרשידענע קוואלן פון Funding כידעש און די באַנקינג סעקטאָר.

האַכנאָסע פירנעם געלט - ווו טוט עס קומען?

ינוועסמאַנט געלט, פּענסיע געלט און אוניווערסיטעט ענדאָוומענץ, פאַרזיכערונג קאָמפּאַניעס - די הויפּט קוואלן פון געלט, וואָס קאַנסטאַטוט פירנעם הויפּטשטאָט ינוועסטמאַנץ. א קליין פּראָפּאָרציע פון פינאַנצן דאַרפֿן צו ינוועסטירן אין ריזיקאַליש ינוועסטמאַנץ. די עקאנאמיע פון דעוועלאָפּעד לענדער און זייַן אַנטוויקלונג איז גלייַך אָפענגיק אויף די ינוועסמאַנט פּראָצעס, וואָס איז פֿאַרבונדן מיט זיכער ריסקס. די געריכט האַכנאָסע פון אַזאַ ינוועסטמאַנץ איז צווישן 30-40 פּער סענט פּער אַנאַם.

ווען טשוזינג אַ פאָנד פון פירנעם ינוועסטמאַנץ זענען גיידאַד דורך עטלעכע ינדאַקייטערז, וואָס אַרייַננעמען פּראַדזשעקס פינאַנסעד דורך דעם פאָנד, פאַרגאַנגענהייַט הצלחה און שעם פון מאַנאַדזשערז און אַדמיניסטראַציע. אָבער, די ינפלאָוו פון געלט לידז צו אַ מאַנגל פון פאַכמאַן און יקספּיריאַנסט מיטגלידער, ווי געזונט ווי געוואקסן דרוק אויף אַנטראַפּראַנערז מיט די פאָדערונג צו ענשור אַ גוט רעזולטאַט אין די קורץ טערמין. די סיבות זענען סיבות פון דיספּלייסמאַנט אינטערעס פון פירנעם הויפּטשטאָט ינוועסמאַנט געלט צו די פינאַנסינג פון גרויס און מיטל-סייזד ביזנעסער אין די שפּעטער סטאַגעס, זינט עס גיט ווייניקער ריזיקירן און Faster צייַט. אָבער, ווענטורע קאַפּיטאַל געלט פינאַנסינג סטאַרטאַפּס דערגרייכן דעם העכסטן פּראָפיטאַביליטי פון זייער ינוועסטמאַנץ דער הויפּט רעכט צו די געזונט געדאַנק-אויס ינוועסמאַנט סטראַטעגיע, פאַרשידענע וועגן פון סטראַקטשערינג טראַנזאַקשאַנז, און, פון קורס, ריזיקירן דיווערסיפיקאַטיאָן.

וואָס סטראַטעגיע איז געניצט ווקס?

סטראַטידזשיק דיסיזשאַנז אויף די סעלעקציע פון פּראַדזשעקס פֿאַר ווייַטער ינוועסמאַנט זענען קריטיש. בלויז ווייניקער ווי איין פּראָצענט פון די באַטראַכטונג אין די ערשט סטאַגעס פון פּרויעקט דערגרייכן גלייַך ינוועסמאַנט. נייַנציק פּראָצענט פון אַלע פּראַפּאָוזאַלז זענען פֿאַראַכט כּמעט מיד, און די רוען צען זענען אונטערטעניק צו טיף אַנאַליסיס. פון זיי און קלייַבן די מאַזלדיק אָנעס וואס באַקומען די לאַנג-אַווייטאַד ינוועסמאַנט. פּראַדזשעקס וואָס זענען פּראַמאַסינג און פּראַמאַסינג, זענען נישט די בלויז טאַרגאַץ פֿאַר פירנעם ינוועסטערז. אין פאַקט, געלט פון געלט אָפֿט ינוועסטירן אין גראָוינג און דעוועלאָפּינג פעלד, ווו די פאַרמעסט איז נאָך ניט גענוגיק. לויט צו סטאַטיסטיק, אין די פרי ייטיז, די הויפּט טיילן פון ינוועסמאַנט טשאַנאַלד אין די ענערגיע אינדוסטריע אין דער מיטן ניינטיז - אין די פּראָדוקציע פון טעכנאָלאָגיע, און אין די יאָר די הויפּט געלט פלאָווס זענען אין די אינטערנעט געשעפט. די גרונט מוסטער - די פירנעם הויפּטשטאָט דירעקטעד צו די שנעל-גראָוינג געגנט.

די מיטאָס פון די פירנעם הויפּטשטאָט

א פּראָסט מיסקאַנסעפּשאַן איז אַז די פירנעם פאַרנעמונג פאַרקנאַסט אין דער סעלעקציע פון פּראַמאַסינג קאָמפּאַניעס וואס האָבן די פּאָטענציעל צו צוריקקומען צו די מאַרק לעאַדערס. אָפֿט, עס איז נישט. אין דער בינע פון גיך גראָוט פון דעם סעקטאָר פון דער עקאנאמיע, פילע אָנהייב-אַרויף קאָמפּאַניעס אויך ינטענסיוולי דעוועלאָפּעד. בלויז אין זייַן ינפאַנסי, ווען די פאַרמעסט געץ טאָוגהער, די ווינערז און לוזערז זענען שיין קלאָר. אָבער, קאָמפּעטענט פירנעם קאַפּיטאַליסט האט שוין דיספּלייז די גוף פון די ינוועסמאַנט פּרויעקט. אזוי עס איז לעגאַמרע ניט נייטיק צו קלייַבן די פירמע וואס וועט זיין ווינערז אין די לאַנג-טערמין קאַמפּעטיטיוו מייַלע. עס איז גענוג צו געפינען אַ פירמע אַז מיץ די ימערדזשינג מאָנען און גראָוינג מיט די מאַרק, און אין די רעכט צייַט צו צוריקציען די ערשט ינוועסמאַנט. אָפֿט, פירנעם ינוועסמאַנט געלט ויסמייַדן סטאַגנאַנט מאַרק סעגמאַנץ, ווי ווויל ווי יענע סעקטאָרס אַז טאָן ניט ווייַזן פּאָטענציעל פֿאַר גראָוט.

וואס איז אַ פירנעם קאַפּיטאַליסט?

אין דער קלאַסיש זינען פון די פירנעם קאַפּיטאַליסט האָט גערופֿן דעם מענטש וואס ניט בלויז פינאַנסעס די דעוועלאָפּינג פירמע, אָבער אויך קאַנטריביוץ צו זייער קאָסטן פון זייַן גלייַך און אַקטיוו אָנטייל. עס איז ינוואַלווד אין די סופּערווייזערי פּראָצעס, ניצן די דערפאַרונג פון אנדערע פּראַדזשעקס און אַלגעמיין וויסן פון די סעקטאָרס פון דער עקאנאמיע, ציט קאַנסאַלטאַנץ, אַדאַטערז, באַנקערס, דאס הייסט קאַנטריביוץ צו די קראַפטיק טעטיקייט פון די פאַרנעמונג.

געהעריק סטראַקטשערינג פון טראַנזאַקשאַנז

אָפּציעס פֿאַר פּראַסעסינג טראַנזאַקשאַנז קענען זיין זייער פיל. אבער, עס איז אַ מוסטער: די מאַסע מוזן זיין סטראַקטשערד אין אַזאַ אַ וועג ווי צו לאָזן ווענטורע קאַפּיטאַל פאָנד די געלעגנהייט צו באַקומען ווי פיל רעוועך אויב די פירמע וועט זיין געראָטן, און ווי פיל ווי מעגלעך צו ינשור עס קעגן אָנווער ווי אַ רעזולטאַט פון די ייַנבראָך. תּנאָים פון טראַנזאַקשאַנז שטענדיק אַנטהאַלטן פּראַוויזשאַנז אַז רעגולירן די שוץ פאָנד. אויב די פּרויעקט איז מצליח, עס קען זייַן נויט פֿאַר נאָך Funding, און די פאָנד וועט קויפן נייַ שאַרעס אין דער פּרייַז פון די ערשט פינאַנסינג. דערצו, אין אַ האַנדלען געלייגט און אַגענטור קאָס, וואָס אַרייַננעמען די קאָס פון אָוווערקאַמינג Conflicts פון אינטערעס, ווי געזונט ווי גלייַך לאָססעס. עפעקטיוו מעטהאָדס פון סטראַקטשערינג טראַנזאַקשאַנז קענען רעדוצירן די קאָס. וסואַללי דעם איז געשען מיט די אָנטייל פון אַדמיניסטראַציע אין די פירמע, די אָנטייל פון פירנעם קאַפּיטאַליסץ אין דער אַדמיניסטראַציע און מאָניטאָרינג, סטיידזשד פינאַנסינג.

דער בעסטער געלט צו ינוועסטירן

א טיפּיש קיילע פֿאַר אַזאַ דערשיינונגען ווי פינאַנציעל ינוועסטמאַנץ, געהאלטן קאָנווערטיבלע בילכער שאַרעס. די שאַרעס בייַ די צייַט פון אַרויסגאַנג פון די ינוועסמאַנט פּרויעקט וועט זיין קאָנווערטעד אין די מערסט פּראָסט און זענען סאָלד צו סטראַטידזשיק ינוועסטערז (גרויס קאָרפּעריישאַנז) אָדער אין די לאַגער מאַרק. דעם געצייַג גיט ינוועסטערז מיט גוט פאַרזיכערונג, אויב די פירמע FAILS, ווי אין דעם פאַל, די יענער איז אַבליידזשד צו צוריקצאָל די פול סומע פון ינוועסטאַד געלט צו האָלדערס פון בילכער שאַרעס.

די וויכטיקייט פון דיווערסיפיקאַטיאָן

קיין פירנעם הויפּטשטאָט פאָנד ער וויל צו רעדוצירן די ריזיקירן דורך דיווערסיפיקאַטיאָן. דעם מיטל אַז די פינאַנסינג פּראָצעס געצויגן עטלעכע יסודות, איינער פון וואָס איז אַ לידינג און די מנוחה דערשייַנען צו גלויבנס-ינוועסטערז רעכט. עס איז זעלטן ווען אַ פאָנד פינאַנסעד דורך די פירמע ווי אַ גאַנץ. ינוואַלוומאַנט פון דריט פּאַרטיי פּאַרטנערס אַלאַוז איר צו דיווערסיפי ינוועסטמאַנץ, וואָס ראַדוסאַז די ריסקס.